台股除權息完全攻略 2026：填息、貼息、棄息一次搞懂

每年 6～9 月是台股除權息旺季，新聞滿滿「殖利率破 6%」，但很多人搞不清楚：配息那天股價為什麼跌？領到的錢到底算不算賺？這篇用最白話的方式帶你看懂除權息，以及最容易被忽略的填息與稅務。

① 除權 vs 除息：到底差在哪

兩個詞常被一起講，但配的東西不同：

無論除權或除息，「除」的當天參考價都會往下調整——因為公司把一部分價值用現金或股票分給你了。你的總資產當下沒有變多，只是從股價搬到現金/股數。

② 填息與貼息：賺不賺的分水嶺

• 填息：除息後股價漲回除息前的價位。填息完成，你才真正多賺到那筆配息。
• 貼息：除息後股價繼續往下、回不去。等於公司把你的本金配回給你，帳面反而縮水。

③ 除息日程：幾個關鍵日期

實務上記住一句：想領這次股利，就要在「除息日前一個交易日」收盤時手上有股票。除息日當天才買，是參與不到的。

④ 現金股利 vs 股票股利

• 現金股利：直接拿到錢，最單純，適合想要現金流的人。
• 股票股利：拿到更多股票（股本膨脹），若公司獲利成長跟得上，長期可放大持股；若獲利沒成長，等於稀釋每股價值。

近年台股以現金股利為主流，尤其大型權值股與高股息 ETF。股票股利較常見於成長期、想保留現金再投資的公司。

⑤ 要不要參與除權息？

這是最多人問的問題，但沒有一體適用的答案，取決於三件事：

1. 填息能力：標的長期能不能填息？能，參與才有意義。
2. 你的稅率級距：高所得者參與除息，股利併入綜所稅可能拉高稅負（見下段）。
3. 持有目的：長期存股 vs 短線價差，考量完全不同。

⑥ 稅務與二代健保補充保費

領股利不是純收入，有兩筆成本要留意：

• 股利所得稅：併入綜合所得稅，可選「合併計稅（含股利可抵減）」或「單一稅率 28% 分開計稅」，二擇一。高所得者通常選 28%。
• 二代健保補充保費：單筆現金股利達一定門檻時，會被扣繳一定比例的補充保費。

⑦ 高股息 ETF 的除息潮

6～9 月也是高股息 ETF（如 0056、00878、00919）的密集配息期。由於成分股輪流除息，這類 ETF 常採季配甚至月配，把現金流打散。要注意的一樣是：

• 配得多 ≠ 賺得多，看的是含息總報酬與填息。
• 頻繁配息會增加課稅與二代健保的觸發次數，需把稅務節奏一起考量。

想搞懂市值型與高股息的差別，可延伸看 台股 ETF 完全攻略。

⑧ 用本站工具實際回測

觀念懂了，最後一步是看數字。與其聽人說某檔填息很猛，不如自己回測它「股息再投入」後的長期表現：

• 把每次配息都買回同一檔（再投入），觀察填息＋複利的真實效果
• 比較「含息」與「不含息」的累積報酬差距
• 搭配本站每日盤後評分，觀察除息後個股的技術面強弱

💸 股息再投入回測 📈 ETF 攻略 📊 技術指標攻略

常見問題

除權和除息有什麼不一樣？

除息配「現金股利」，除息當天股價扣掉配息；除權配「股票股利」（發股票），除權當天股價依配股比例下調但股數變多。兩者當天參考價都會往下調，本質都是把公司價值的一部分分配給股東。

什麼是填息？多久要填息才算賺到？

除息後股價漲回除息前價位叫填息，填息完成才真正多賺到配息。長期不填息（貼息）等於把本金配回給你、帳面縮水。沒有固定天數標準，重點是長期填息能力與含息總報酬。

領股利要繳稅嗎？

要。股利所得併入綜所稅（合併計稅或單一稅率 28% 二擇一），單筆現金股利達門檻還會扣二代健保補充保費。稅率與門檻每年可能調整，以官方公告為準。